Metodologia

Cos'è questo cruscotto

MACROFOREX mostra 11 indicatori macro-finanziari pubblici per 11 valute: 7 economie emergenti (BRL, MXN, TRY, COP, ZAR, INR, HUF) e 4 economie avanzate (NOK, CAD, CHF, JPY). Ogni indicatore ha una soglia verde/giallo/rosso dichiarata e citabile, con fonte e data visibili.

Indicatore descrittivo, non predittivo. Il colore dice dove si trova il valore rispetto a una soglia dichiarata. Non dice cosa succederà.

Cosa NON è

Non è una previsione. Non contiene stime di cambi futuri.
Non è una probabilità di crisi. Non è un modello di rischio validato.
Non è una consulenza finanziaria. Non è una raccomandazione operativa.
Non è una sollecitazione all'investimento. Non suggerisce di comprare o vendere nulla.
Non è validato contro episodi storici di crisi. È un composito descrittivo basato su indicatori noti in letteratura.

Gli 11 indicatori

Indicatore	Verde	Giallo	Rosso	Fonte soglia
Riserve / mesi di import	> 6	3 – 6	< 3	IMF ARA metric
Conto corrente / PIL	> 0%	-3% – 0%	< -3%	regola pratica (NON IMF EBA)
Debito breve / riserve	< 50%	50 – 100%	> 100%	Greenspan-Guidotti
Debito estero / RNL	< 40%	40 – 80%	> 80%	World Bank
Debito pubblico / PIL	< 60%	60 – 90%	> 90%	IMF Fiscal Monitor / Maastricht
Saldo fiscale / PIL	> -3%	-6% – -3%	< -6%	IMF Fiscal Monitor
Inflazione CPI YoY	< 5%	5 – 15%	> 15%	prassi BC target
Tasso reale	> 2%	0 – 2%	< 0%	Taylor rule semplificata
REER deviazione 10y	±10%	±10 – 20%	> ±20%	BIS
Volatilità 20g	< 10%	10 – 20%	> 20%	distribuzione storica FX
Spread 10y vs UST	< 3%	3 – 7%	> 7%	prassi mercato EM

Fonti dei dati

World Bank — conto corrente/PIL, riserve mesi import, debito breve/riserve, debito estero/RNL, inflazione CPI (annuale).
BIS (Bank for International Settlements) — tasso policy (mensile), REER broad (mensile).
FRED (Federal Reserve Economic Data) — debito pubblico/PIL (IMF WEO), saldo fiscale/PIL (IMF WEO), rendimento 10y locale (OECD), serie USA (Fed funds, Treasury 10y, DXY, VIX).
Eurostat — debito/PIL e saldo fiscale/PIL Ungheria, rendimento 10y Turchia.
ECB — volatilità realizzata 20g dai tassi di cambio.

Tutte le fonti sono gratuite, pubbliche e programmatiche. Nessuna richiede registrazione a pagamento.

Limiti dichiarati

1. Dati mancanti per alcune valute

Per NOK e CHF non sono disponibili da fonti gratuite il debito pubblico/PIL e il saldo fiscale/PIL. Per BRL manca lo spread 10y (l'accesso programmatico alla curva ANBIMA è a pagamento). Nel cruscotto questi indicatori sono mostrati come grigi o non applicabili.

2. Indicatori EM-specifici esclusi per il G10

Per le 4 valute G10 (NOK, CAD, CHF, JPY), gli indicatori "riserve/mesi di import", "debito breve/riserve" e "debito estero/RNL" sono esclusi. Motivo: sono progettati per economie emergenti e risultano fuorvianti per valute di riserva, con swap line con la Fed o con fondi sovrani.

3. Frequenze e tempistiche diverse

Gli indicatori hanno frequenze diverse: annuale (World Bank, IMF WEO), mensile (BIS, FRED 10y, Eurostat), giornaliero (volatilità). La data di ogni valore è visibile nel dettaglio.

4. Soglie discrezionali

Dove esiste uno standard riconosciuto (IMF, BIS, Greenspan-Guidotti), è citato. Dove non esiste (volatilità, REER), la soglia è una scelta dichiarata, non validata.

5. Nessuna validazione predittiva

Il cruscotto non è stato validato contro episodi storici di crisi valutaria. È un composito descrittivo. Chi lo usa per decisioni finanziarie lo fa sotto la propria responsabilità.

Disclaimer legale

Questo sito mostra dati macroeconomici pubblici. Non è consulenza finanziaria, non è una raccomandazione operativa, non è una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di strumenti finanziari. I dati provengono da fonti pubbliche e possono contenere errori, ritardi o revisioni. Chiunque utilizzi queste informazioni per decisioni finanziarie lo fa sotto la propria esclusiva responsabilità.